2023年8月8日，江西九江，靜宇鑫照明科技有限公司的LED低壓燈帶生產(chǎn)線前，工人正在對(duì)燈帶進(jìn)行測(cè)試。視覺中國(guó) 資料圖
2023年，中國(guó)LED產(chǎn)業(yè)由于應(yīng)用增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)減弱首次出現(xiàn)零增長(zhǎng)。LED制造業(yè)各環(huán)節(jié)增長(zhǎng)失速，LED中小企業(yè)已出現(xiàn)利潤(rùn)減薄和倒閉潮，產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)向東南亞地區(qū)遷移趨勢(shì)，未來LED顯示產(chǎn)業(yè)化速度或?qū)p緩，恐對(duì)中國(guó)LED產(chǎn)業(yè)持續(xù)鞏固發(fā)展優(yōu)勢(shì)帶來風(fēng)險(xiǎn)。賽迪研究院建議通過持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局、實(shí)施重大攻堅(jiān)項(xiàng)目、支持產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合等措施，積極防范風(fēng)險(xiǎn)，維持產(chǎn)業(yè)發(fā)展優(yōu)勢(shì)。
一、2023年中國(guó)LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展增速大幅下滑，行業(yè)首次出現(xiàn)“零增長(zhǎng)”
LED照明產(chǎn)品出口量實(shí)現(xiàn)10%左右增長(zhǎng)，但受匯率波動(dòng)和均價(jià)下跌影響造成LED照明產(chǎn)業(yè)出口額出現(xiàn)下降。受全球經(jīng)濟(jì)持續(xù)疲軟和需求飽和影響，2023年全球LED市場(chǎng)整體增長(zhǎng)相對(duì)緩慢；我國(guó)LED出口產(chǎn)品受匯率波動(dòng)影響均價(jià)持續(xù)下跌，基本抵消了出口量增長(zhǎng)帶來的市場(chǎng)驅(qū)力。中國(guó)照明電器協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2023年1-11月，我國(guó)LED照明產(chǎn)品出口額為227.3億美元，同比降低0.7%。
其中，LED光源方面，占比最大的LED燈泡出口數(shù)量雖然同比增長(zhǎng)了9%，但由于均價(jià)同比下降了22%，出口額同比下降15%達(dá)到34.0億美元。
LED燈具方面，占比最大的無光伏LED電氣照明燈具出口量同比增長(zhǎng)15%，由于均價(jià)同比下降10%，出口額同比增長(zhǎng)僅為3%達(dá)到97.8億美元；占比次大的固定式LED燈具出口量同比增長(zhǎng)11%，由于均價(jià)同比下降7%，出口額同比增長(zhǎng)僅為3%達(dá)到55.7億美元。2023年1-11月，我國(guó)LED照明產(chǎn)品出口額出現(xiàn)顯著增長(zhǎng)類別僅有光伏用LED照明燈，雖然出口量同比降低7%，且光伏產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)下行趨勢(shì)，但由于產(chǎn)能緊缺，單價(jià)同比逆勢(shì)增長(zhǎng)34%，出口額同比增長(zhǎng)24%。2024年由于全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍存在不確定性，人民幣匯率升值空間有限，預(yù)計(jì)2024年上半年LED照明行業(yè)仍將處于增長(zhǎng)緩慢階段，2024年下半年可能出現(xiàn)回暖。
LED顯示產(chǎn)業(yè)歷經(jīng)高速增長(zhǎng)后進(jìn)入飽和回調(diào)期，行業(yè)集中度提升和擴(kuò)充產(chǎn)能投產(chǎn)將加劇行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。受全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢和電子消費(fèi)增長(zhǎng)減緩影響，全球LED顯示市場(chǎng)繼2022年高速增長(zhǎng)后，2023年增速顯著下降。
據(jù)高工研究院數(shù)據(jù)，2023年上半年，我國(guó)LED顯示屏市場(chǎng)規(guī)模為242億元，同比增長(zhǎng)僅3.4%；其中，小間距LED顯示屏市場(chǎng)規(guī)模為91億元，同比增長(zhǎng)僅2.3%；受下半年價(jià)格上漲和招標(biāo)項(xiàng)目增長(zhǎng)帶動(dòng)，2023年我國(guó) LED顯示屏市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到537億元，增長(zhǎng)8.9%。
雖然全球LED顯示市場(chǎng)增長(zhǎng)不及預(yù)期，我國(guó)龍頭企業(yè)投產(chǎn)建設(shè)仍快速進(jìn)行，促使行業(yè)集中度進(jìn)一步上升。據(jù)集邦咨詢不完全統(tǒng)計(jì)，2023年1-8月，國(guó)內(nèi)有28個(gè)Mini LED重大項(xiàng)目正在推進(jìn)，總投資額已超過1103.7億元，涉及Mini LED外延芯片、器件、顯示和背光模組等。2023年，頭部LED顯示企業(yè)市場(chǎng)份額進(jìn)一步增大。以LED顯示屏出口為例，根據(jù)高工研究院數(shù)據(jù)，2023年上半年，我國(guó)LED顯示屏銷售排名前15的企業(yè)已占據(jù)市場(chǎng)份額超90%，集中度較2022年繼續(xù)提升。2024年，由于LED顯示產(chǎn)線大量投產(chǎn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更趨激烈，中小LED顯示企業(yè)生存將更為艱難。
LED產(chǎn)業(yè)整體銷售規(guī)模增長(zhǎng)陷入停滯，連鎖造成下游生產(chǎn)制造等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)營(yíng)收均出現(xiàn)明顯下降。對(duì)國(guó)內(nèi) LED上市企業(yè)研究表明，2023年我國(guó)LED產(chǎn)業(yè)銷售額估算可達(dá)1525.7億元，同比出現(xiàn)“零增長(zhǎng)”。2023年 LED應(yīng)用產(chǎn)品銷售額達(dá)到1037.3億元，相比2022年出現(xiàn)顯著增長(zhǎng)減緩，全年增長(zhǎng)幅度僅為2.2%。
其中，LED照明應(yīng)用產(chǎn)品銷售額估算為529.8億元，增長(zhǎng)6.7%；LED顯示應(yīng)用產(chǎn)品銷售額為417.5億元，下降4.6%；LED電源應(yīng)用銷售額為90.0億元，增長(zhǎng)12.0%。由于LED應(yīng)用增量減少，LED產(chǎn)業(yè)其他環(huán)節(jié)均出現(xiàn)增長(zhǎng)失速或萎縮現(xiàn)象。其中，LED外延和芯片制造產(chǎn)能持續(xù)過剩，芯片制造2023年銷售額估算達(dá)到165.0億元，同比下降12.7%；LED封裝市場(chǎng)增長(zhǎng)乏力，2023年銷售額估算達(dá)到123.6億元，同比增長(zhǎng)僅2.4%。LED材料2023年銷售額估算達(dá)到140.5億元，同比下降4.2%；LED設(shè)備2023年銷售額估算達(dá)到59.3億元，同比增長(zhǎng)7.8%。
展望2024年，一方面，由于LED照明市場(chǎng)趨于飽和以及人民幣匯率存在不確定性，預(yù)計(jì)LED照明產(chǎn)業(yè)各環(huán)節(jié)營(yíng)收增長(zhǎng)仍較為緩慢；另一方面，隨著LED顯示應(yīng)用產(chǎn)品滲透率不斷提升，LED顯示產(chǎn)業(yè)營(yíng)收預(yù)計(jì)整體出現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，但由于顯示行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，個(gè)別企業(yè)營(yíng)收仍存在持續(xù)下降的可能。
二、“零增長(zhǎng)”困局可能帶來產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新生態(tài)受損、產(chǎn)業(yè)鏈加速外遷、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力減弱等風(fēng)險(xiǎn)，危及我國(guó)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)長(zhǎng)板
LED是我國(guó)電子信息領(lǐng)域的特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，行業(yè)的高速發(fā)展對(duì)持續(xù)鞏固發(fā)展優(yōu)勢(shì)具有重要作用。2023年首次出現(xiàn)的“零增長(zhǎng)”，標(biāo)志著我國(guó)LED產(chǎn)業(yè)可能由高速增長(zhǎng)期轉(zhuǎn)入動(dòng)態(tài)調(diào)整期，增速下滑恐對(duì)維持產(chǎn)業(yè)發(fā)展優(yōu)勢(shì)帶來風(fēng)險(xiǎn)，值得高度關(guān)注。
“零增長(zhǎng)”困局可能導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展分化加劇，不利于LED中小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展生態(tài)。從2023年前三季度LED各環(huán)節(jié)情況來看，排名前5的國(guó)內(nèi)龍頭上市企業(yè)發(fā)展體現(xiàn)了較強(qiáng)韌性，部分環(huán)節(jié)企業(yè)營(yíng)收有小幅增長(zhǎng)，但規(guī)模較小的上市企業(yè)出現(xiàn)較大差異，部分企業(yè)虧損加重。
其中LED外延和芯片方面，龍頭企業(yè)銷售毛利率同比均下降了約3-6個(gè)百分點(diǎn)，快速擴(kuò)張型企業(yè)持續(xù)陷入虧損困境，如華燦光電凈虧損5.68億元，虧損同比擴(kuò)大12.8倍；LED封裝、照明和顯示方面，龍頭企業(yè)銷售毛利率有小幅提升，凈利潤(rùn)大多有小幅增長(zhǎng)，龍頭企業(yè)中維信諾凈虧損25.4億元，同時(shí)資產(chǎn)規(guī)模縮小，短期償債壓力增大，部分中小型企業(yè)虧損加劇；LED材料和設(shè)備方面，由于多數(shù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍不限于LED行業(yè)，營(yíng)收差異較大。
行業(yè)整體增長(zhǎng)失速，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)和垂直整合持續(xù)加劇，已引發(fā)大量中小LED企業(yè)破產(chǎn)。據(jù)業(yè)內(nèi)人士披露， 2023年上半年，深圳4000家LED規(guī)模企業(yè)中，已有100多家中游封裝企業(yè)和300多家下游應(yīng)用企業(yè)倒閉，存續(xù)企業(yè)多靠微利維持生存。
展望2024年，由于LED行業(yè)增長(zhǎng)存在不確定性，預(yù)計(jì)LED龍頭企業(yè)經(jīng)營(yíng)有望保持相對(duì)穩(wěn)定，中小LED企業(yè)倒閉潮或?qū)⒊掷m(xù)。
“零增長(zhǎng)”困局可能降低我國(guó)大市場(chǎng)虹吸效應(yīng)優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致我國(guó)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)加快向“一帶一路”沿線國(guó)家轉(zhuǎn)移。
海關(guān)數(shù)據(jù)表明，雖然歐美國(guó)家仍是我國(guó)LED照明產(chǎn)品主要出口目的地，但其市場(chǎng)份額逐漸被“一帶一路”沿線國(guó)家替代。
據(jù)中國(guó)照明電器協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2023年1-11月歐美LED照明市場(chǎng)已出現(xiàn)小幅萎縮，我國(guó)向歐洲出口照明產(chǎn)品同比下降13%，其中除向俄羅斯出口出現(xiàn)增長(zhǎng)外，向德國(guó)、英國(guó)、荷蘭等主要國(guó)家的出口均出現(xiàn)小幅下降；我國(guó)向美國(guó)出口照明產(chǎn)品同比下降16%，其中燈具出口同比下降13%，電光源出口同比下降36%。歐美國(guó)家減少的份額主要被“一帶一路”沿線國(guó)家LED替代，例如2023年1-11月，我國(guó)向馬來西亞出口照明產(chǎn)品同比增長(zhǎng)20%，向俄羅斯出口照明產(chǎn)品同比增長(zhǎng)15%。
從出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，2023年LED照明模組和產(chǎn)品組裝部件出口出現(xiàn)了顯著增長(zhǎng)，反映出海外LED照明產(chǎn)品組裝產(chǎn)能在不斷擴(kuò)大。例如2023年1-11月，我國(guó)LED模塊出口量達(dá)到7.8億只，同比增長(zhǎng)87%，前五大出口目的地分別是泰國(guó)、印度、土耳其、俄羅斯和波蘭。對(duì)比之下，我國(guó)向泰國(guó)、印度LED照明產(chǎn)品的出口額正在下降，表明當(dāng)?shù)豅ED封裝業(yè)未來或?qū)屨嘉覈?guó)出口市場(chǎng)。展望2024年，LED照明市場(chǎng)和封裝業(yè)外遷趨勢(shì)預(yù)計(jì)仍將持續(xù)。
“零增長(zhǎng)”困局可能破壞企業(yè)市場(chǎng)盈利反哺研發(fā)良性循環(huán)，降低我國(guó)LED顯示產(chǎn)業(yè)化速度和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。由于縮小Mini LED顯示點(diǎn)間距將面臨LED芯片制造技術(shù)難度成倍增長(zhǎng)，現(xiàn)階段，LED顯示仍然存在基板工藝瓶頸，在民用顯示領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)中未形成顯著優(yōu)勢(shì)。
在電視顯示等中大尺寸領(lǐng)域，Mini LED背光顯示在55-65英寸的主流領(lǐng)域價(jià)格仍高于OLED面板，只在75寸以上領(lǐng)域具有優(yōu)勢(shì)，限制了LED顯示大規(guī)模應(yīng)用和量產(chǎn)競(jìng)爭(zhēng)力。
在筆記本電腦、平板等中小尺寸顯示領(lǐng)域，Mini-LED屏成本約為傳統(tǒng)液晶屏3倍并高于OLED屏，由于RGB OLED產(chǎn)能充足和持續(xù)擴(kuò)張，Mini LED直顯和背光源產(chǎn)品面臨被OLED替換壓力，2024年，預(yù)計(jì)產(chǎn)品滲透率難以大幅提升，甚至可能出現(xiàn)衰退。
在頭戴式VR等小尺寸顯示領(lǐng)域，LED顯示仍難以撼動(dòng)液晶顯示主流地位，隨著Real RGB、像素渲染（SPR）、場(chǎng)序（FS）LCD顯示企業(yè)已研發(fā)出高像素密度（PPI>1500）顯示產(chǎn)品和進(jìn)入產(chǎn)業(yè)化階段，Mini/Micro LED顯示在高性能顯示領(lǐng)域的預(yù)期并不樂觀。
目前，LED顯示技術(shù)亟須降低LED外延缺陷、提升芯片波長(zhǎng)均勻性和量子效率，提升LED芯片巨量轉(zhuǎn)移效率、精度、良率，加快玻璃背板工藝制程精度并降低高分區(qū)的驅(qū)動(dòng)成本�！傲阍鲩L(zhǎng)”困局下，LED顯示企業(yè)融資能力預(yù)計(jì)將更為有限，成本競(jìng)爭(zhēng)將更為激烈，或?qū)⒂绊懷邪l(fā)項(xiàng)目落地和實(shí)施，拖慢小間距LED顯示技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化速度和降低市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力。
三、幾點(diǎn)建議
持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，拓展細(xì)分領(lǐng)域海外市場(chǎng)。持續(xù)開展LED產(chǎn)品和供應(yīng)鏈進(jìn)出口研究工作，研究制訂LED應(yīng)用發(fā)展路線圖和配套支持政策，鼓勵(lì)企業(yè)大力拓展智慧健康照明、植物照明、工業(yè)照明等細(xì)分領(lǐng)域市場(chǎng)。開展海外LED市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)研究工作，面向LED企業(yè)重點(diǎn)海外業(yè)務(wù)，支持一批新工藝、新技術(shù)、新產(chǎn)品導(dǎo)入項(xiàng)目，加快形成新的產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)點(diǎn)和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。關(guān)注LED企業(yè)海外業(yè)務(wù)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，支持金融機(jī)構(gòu)面向LED行業(yè)開展外匯套期保值等業(yè)務(wù)，加大運(yùn)用外匯衍生品工具等措施，主動(dòng)降低人民幣匯率波動(dòng)對(duì)LED重點(diǎn)企業(yè)運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
實(shí)施重大攻堅(jiān)項(xiàng)目，催生示范性應(yīng)用增長(zhǎng)點(diǎn)。利用已有資金支持渠道，持續(xù)支持LED重點(diǎn)企業(yè)整合科技創(chuàng)新資源，降低制造和封裝工藝成本，參與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制訂并搶占應(yīng)用市場(chǎng)先機(jī)，鞏固重點(diǎn)LED企業(yè)和研發(fā)機(jī)構(gòu)的行業(yè)領(lǐng)先地位。充分發(fā)揮相關(guān)行業(yè)組織作用，支持舉辦LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展系列大會(huì)，加大與海外研究機(jī)構(gòu)、重點(diǎn)企業(yè)在應(yīng)用領(lǐng)域的合作和交流能力，支持高價(jià)值核心專利轉(zhuǎn)讓和成果轉(zhuǎn)化。加快LED設(shè)備和材料國(guó)產(chǎn)化替代、驗(yàn)證和迭代，加強(qiáng)供應(yīng)商多元化和產(chǎn)業(yè)鏈采購(gòu)管理水平，加大LED供應(yīng)鏈韌性保障并降低生產(chǎn)成本，降低LED顯示關(guān)鍵材料和零部件采購(gòu)的“卡脖子”風(fēng)險(xiǎn)。
加強(qiáng)管理風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，支持重點(diǎn)企業(yè)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合。開展LED行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、客戶信保評(píng)級(jí)、商譽(yù)減值測(cè)試等工作，將LED企業(yè)應(yīng)收賬款、庫(kù)存等的管理列入產(chǎn)業(yè)鏈考核指標(biāo)體系，系統(tǒng)性加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈抗風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和監(jiān)管能力。支持LED鏈主企業(yè)通過多種方式籌集資金，加大已有資金渠道對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)進(jìn)行垂直整合的能力，主動(dòng)應(yīng)對(duì)未來產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)。加大對(duì)LED領(lǐng)軍人才的鑒別、評(píng)選、引培和儲(chǔ)備能力，支持校企聯(lián)合培養(yǎng)LED專業(yè)人才和對(duì)重要成果進(jìn)行研究孵化，“逆周期”加大產(chǎn)業(yè)研發(fā)進(jìn)度和知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度。 |
